Il rating dei titoli
Banca CR Asti è sottoscrittrice del 95% dei titoli, assistiti da cessione del quinto dello stipendio e della pensione. Il restante 5% è detenuto da Pitagora ai fini della retention rule obbligatoria. I titoli senior dell’operazione, per un ammontare pari a 441 milioni di euro, hanno ricevuto il rating dalle società Moody’s Investors Service e DBRS Ratings Limited rispettivamente di Aa2 e A.
Il portafoglio crediti di Annette
Al centro dell’operazione, con un periodo di "ramp up" di 36 mesi, c’è la cessione del portafoglio di crediti all'SPV Annette e l’emissione di due classi di titoli "asset - backed" “partly paid” sottoscritti dalla stessa Pitagora e da Banca CR Asti.
«Con l’operazione – dichiara Massimo Sanson, Amministratore Delegato di Pitagora – la società ha rafforzato il proprio ruolo nel mercato finanziario internazionale confermando, altresì, l’importanza delle operazioni di cartolarizzazione nel core business aziendale».
