Moody’s Investor Services ha assegnato il rating pubblico A3 ai titoli senior emessi da Pitagora SpA nel maggio 2013, nell’ambito di una operazione di cartolarizzazione derivante da un portafoglio crediti di prestiti assistiti da cessione del quinto dello stipendio e della pensione.
L’emissione ha riguardato titoli nel formato “partly paid” suddivisi in due classi: una classe senior, per un valore nominale pari a 260,8 milioni di euro e una classe junior per un importo pari a 57,2 milioni. L’operazione è stata strutturata dal team di Credit Solutions Group del Capital Markets di Banca IMI, l’investment bank del Gruppo Intesa Sanpaolo.
A dicembre 2013 il 57,02% dei titoli senior emessi da Madeleine SPV S.r.l. è stato rilevato da una primaria società internazionale leader nel settore dell’investment banking.
«La Benchmarking Analysis evidenzia che il senior tranche del portafoglio di Pitagora si assesta in un range di qualità – commenta Massimo Sanson, Amministratore Delegato di Pitagora – e ci consente di trasformare l’operazione da autocartolarizzazione a cartolarizzazione vera e propria, confermando l’adeguatezza dell’orientamento verso forme tecniche strutturate di funding, necessarie per sostenere gli obiettivi previsti dal piano industriale».
