Come noto, si tratta della misura agevolativa introdotta dal Decreto Rilancio (i.e. D. legge 34/2020, convertito in legge dalla Legge 77/2020) che prevede detrazioni fiscali a favore di interventi di ristrutturazione su immobili, finalizzati a riqualificazione energetica e/o riduzione del rischio sismico e che consente lo smobilizzo di tali crediti fiscali tramite cessione ad altri soggetti, ivi inclusi istituti di credito e altri intermediari finanziari.
Il programma di cartolarizzazione EBS Finance è stata realizzato in base alla normativa sulla cartolarizzazione (i.e. Legge 130/99), attraverso la cessione dei crediti fiscali da parte di clientela del Gruppo UniCredit alla società veicolo EBS Finance S.r.l.
Oltre alla peculiarità degli attivi cartolarizzati, l'operazione presenta un ulteriore elemento strutturale innovativo; ossia si avvale delle nuove norme della Legge 130/99 recentemente introdotte (i.e. art. 1, comma 1, lett. b), che consentono agli investitori di partecipare all'operazione attraverso la concessione di finanziamenti alla società veicolo; senza pertanto l'emissione di titoli asset-backed. In particolare, la struttura della cartolarizzazione prevede che la società EBS Finance S.r.l. reperisca la provvista necessaria per pagare il prezzo dei crediti fiscali tramite alcuni finanziamenti erogati da UniCredit S.p.A. nel corso dell'operazione, ai sensi delle suddette nuove norme della Legge 130/99.
I cedenti dei crediti fiscali sono tutti clienti di UniCredit S.p.A. appartenenti a diverse categorie tra cui anche società la cui produzione è destinata ad interventi di riqualificazione energetica degli edifici, come ad es. caldaie ad alta efficienza, pompe di calore, impianti fotovoltaici, ovvero cappotti termici.
Detti clienti possono quindi avvalersi della piattaforma per finanziare la propria attività attraverso la cessione dei crediti fiscali di volta in volta originati nel contesto della propria catena del valore, stipulando un accordo quadro con EBS Finance S.r.l..
La cartolarizzazione è stata realizzata con l'intervento di UniCredit Bank AG in qualità di Arranger.
Hogan Lovells ha prestato assistenza al Gruppo Bancario UniCredit in qualità di Transaction Counsel in tutti gli aspetti legali e regolamentari della cartolarizzazione con un team guidato dal partner Federico del Monte, e composto dagli associates Diego Guardì e Matteo Scuriatti. I profili tributari dell'operazione sono stati seguiti da un team del dipartimento fiscale dello studio composto dalla counsel Serena Pietrosanti e dalla senior associate Maria Cristina Conte.
Nell'ambito dell'operazione 130 Servicing S.p.A. ha assunto il ruolo di Servicer dei crediti fiscali, oltre a quelli di Corporate Servicer e Representative.
Professionisti coinvolti nell'operazione: Conte Maria Cristina - Hogan Lovells; Del Monte Federico - Hogan Lovells; Guardì Diego - Hogan Lovells; Pietrosanti Serena - Hogan Lovells; Scuriatti Matteo - Hogan Lovells;
Studi Legali: Hogan Lovells;
Clienti: Unicredit S.p.A.;
