TDR Capital rileva il 60% di Acqua & Sapone dal fondo HIG Capital

Nell'operazione, Chiomenti e Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP hanno affiancato TDR Capital insieme a PwC TLS per gli aspetti fiscali; Legance ha assistito HIG Capital; PedersoliGattai ha agito per il management di Acqua & Sapone; entrambi i venditori sono affiancati da Facchini Rossi Michelutti per gli aspetti fiscali; BonelliErede ha rappresentato la Famiglia Barbarossa. A&O Shearman ha affiancato il pool di banche finanziatrici.

TDR Capital ha firmato l'accordo vincolante relativo all'acquisizione del 60% di Acqua & Sapone, società specializzata nella vendita di prodotti per la cura della casa e della persona, dal fondo HIG Capital.

L’operazione costituisce la prima piattaforma di investimento di TDR Capital in Italia e prevede che il fondo HIG Capital e la famiglia Barbarossa reinvestano e mantengano una partecipazione del 40% nella società.

Il controvalore complessivo dell’operazione supera 1,5 miliardi di euro. Acqua & Sapone ha un fatturato di oltre 1,1 miliardi di euro ed è attiva in Italia nella vendita di una vasta gamma di prodotti per la cura della casa e della persona a prezzi convenienti attraverso una rete di oltre 700 punti vendita. All’interno della struttura della transazione sarebbe previsto anche il lancio di un bond da 850 milioni di euro. L’espansione all’estero, in primis in Spagna, è uno dei primi obiettivi della nuova proprietà.

Il finanziamento dell'operazione, guidato da Barclays, Deutsche Bank e Unicredit, comprende l’emissione di un bond senior garantito per un valore nominale di 400 milioni di euro e cedola pari a 6,5% (scadenza 2031) e di un bond a tasso variabile per un valore nominale di 450 milioni di euro (scadenza 2031) da parte di Bubbles Bidco, e la sottoscrizione di una linea di credito revolving super senior da 130 milioni di euro.

Chiomenti ha assistito l’acquirente TDR Capital con un team guidato dal partner Franco Agopyan e composto dal managing associate Mario Pelli Cattaneo e gli associate Maria Laura Zucchini, Alessandro Cicala, Francesca Andrisani ed Enrica Bertoldi, che si sono occupati degli aspetti Corporate/M&A. Hanno curato i profili fiscali il partner Massimo Antonini e la counsel Elisabetta Costanza Pavesi. I Partner Benedetto La Russa e Marco Paruzzolo e insieme agli associate Guido Pisaneschi e Mirko Camagna per quanto concerne gli aspetti di capital markets e dal senior associate Niccolò Vernillo e dagli associate Alessia Capoduri e Francesco Piacente per quanto riguarda i profili banking. La counsel Fiona Maria Gittardi e la managing associate Sara Bittolo quelli di diritto del lavoro.

PwC TLS ha assistito TDR Capital per gli aspetti fiscali relativi alla due diligence dell’operazione con un team composto da Simone Marchiò, Gianpier Catuscelli, Ivan Tuzzolino e Sara Codiglioni.

TDR Capital è stato assistito, inoltre, da Paul Weiss per gli aspetti di diritto inglese con un team guidato dai partner Will Aitken-Davies, Neel Sachdev, Timothy Lowe e Matthew Merkle insieme con i partner Rohan Dey e Nicolo Asciòne (Corporate M&A); e la partner antitrust Annie Herdman con l'avvocato Lauren O'Brien. I profili high yield sono stati curati da Matthew Merkle e Nicolò Ascione e dal leveraged finance partner Neel Sachdev, coadiuvati dagli associate Marco Bagnato, Brando Cremona, Giulia Musumeci, Irmak Duman, Nicholas Wendland e Amanda Tan.

HIG Capital è stata assistita da Legance con un team guidato dal senior partner Filippo Troisi, con la partner Laura Li Donni e il Senior Counsel Filippo Innocenti, coadiuvati dalla Managing Associate Marianna Consiglio, dai Senior Associate Piero Monacelli e Szilvia Petrik e dagli Associate Nicola La Cesa, Elena Sorrenti ed Elettra Prati.

PedersoliGattai assiste il CEO e il top management di Acqua & Sapone per i diversi profili dell’operazione con un team multi-disciplinare guidato e coordinato dal partner Alessandro Capogrosso. In particolare, gli aspetti Corporate/M&A sono seguiti dai senior associate Matteo Sica Fiorillo e Filippo Emanuele Sani coadiuvati dagli associate Lorenzo Santambrogio e Francesca Lacava. Gli aspetti tax e labour sono seguiti, rispettivamente, dal partner Cristiano Garbarini con il senior counsel Alban Zaimaj e dal partner Lorenzo Cairo con la senior associate Federica Ferretti.

Lo studio legale tributario Facchini Rossi Michelutti ha assistito, per gli aspetti fiscali legati all’operazione, il fondo HIG Capital e il gruppo Acqua & Sapone con un team formato dai soci Luca Rossi e Marina Ampolilla e dai senior associate Armando Tardini e Michele Babele.

BonelliErede ha assistito la famiglia Barbarossa con un team composto dai soci Matteo Bonelli, Silvia Romanelli e Riccardo Ubaldini.

Il team di A&O Shearman è stato diretto dal partner high yield John Kicken e dal partner di leveraged finance Filippo Crosara, coadiuvati dal counsel Alex Charles, dalla senior associate Sampada Bannurmath e dagli associate Connor Anear, Ryan Clarke, Paridhi Srivastava e Octavi Oliu. In Italia, i team finance e debt capital markets di A&O Shearman sono stati guidati dai partner Pietro Scarfone, Cristiano Tommasi e dalla counsel Alessandra Pala, con gli associate Riccardo Ingrao, Alessia Cellucci, Edoardo Brugnoli e Valentina Calò. Il counsel Elia Ferdinando Clarizia e la senior associate Simona Simone hanno prestato assistenza in relazione agli aspetti tax.

Professionisti coinvolti nell'operazione: Sachdev Neel - Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Agopyan Franco - Chiomenti; Aitken-Davies Will - Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Ampolilla Marina - Facchini Rossi Michelutti; Andrisani Francesca - Chiomenti; Anear Connor - A&O Shearman; Antonini Massimo - Chiomenti; Ascione Nicolò - Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Babele Michele - Facchini Rossi Michelutti; Bagnato Marco - Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Bannurmath Sampada - A&O Shearman; Bertoldi Enrica - Chiomenti; Bittolo Sara - Chiomenti; Bonelli Matteo - BonelliErede; Brugnoli Edoardo - A&O Shearman; Cairo Lorenzo - PedersoliGattai; Calò Valentina - A&O Shearman; Camagna Mirko - Chiomenti; Capoduri Alessia - Chiomenti; Capogrosso Alessandro - PedersoliGattai; Catuscelli Gianpier - PwC TLS; Cellucci Alessia - A&O Shearman; Charles Alex - A&O Shearman; Cicala Alessandro - Chiomenti; Clarizia Elia Ferdinando - A&O Shearman; Clarke Ryan - Clifford Chance; Codiglioni Sara - PwC TLS; Consiglio Marianna - Legance; Cremona Brando - Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Crosara Filippo - A&O Shearman; Dey Rohan - Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Duman Irmak - Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Ferretti Federica - PedersoliGattai; Garbarini Cristiano - PedersoliGattai; Gittardi Fiona Gaia - Chiomenti; Herdman Annie - Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Ingrao Riccardo - A&O Shearman; Innocenti Filippo - Legance; Kicken John - A&O Shearman; La Cesa Nicola - Legance; La Russa Benedetto - Chiomenti; Lacava Francesca - PedersoliGattai; Li Donni Laura - Legance; Lowe Timothy - Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Marchiò Simone - PwC TLS; Merkle Matthew - Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Monacelli Piero - Legance; Musumeci Giulia - Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; O'Brien Lauren - Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Oliu Octavi - A&O Shearman; Pala Alessandra - A&O Shearman; Paruzzolo Marco - Chiomenti; Pavesi Elisabetta Costanza - Chiomenti; Pelli Cattaneo Mario - Chiomenti; Petrik Nóra Szilvia - Legance; Piacente Francesco - Chiomenti; Pisaneschi Guido - Chiomenti; Prati Elettra - Legance; Romanelli Silvia - BonelliErede; Rossi Luca - Facchini Rossi Michelutti; Sani Filippo Emanuele - PedersoliGattai; Santambrogio Lorenzo - PedersoliGattai; Scarfone Pietro - A&O Shearman; Sica Fiorillo Matteo - PedersoliGattai; Simone Simona - A&O Shearman; Sorrenti Elena - Legance; Srivastava Paridhi - A&O Shearman; Tan Amanda - Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Tardini Armando - Facchini Rossi Michelutti; Tommasi Cristiano - A&O Shearman; Troisi Filippo - Legance; Tuzzolino Ivan - PwC TLS; Ubaldini Riccardo - BonelliErede; Vernillo Niccolò - Chiomenti; Wendland Nicholas - Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; Zaimaj Alban - PedersoliGattai; Zucchini Maria Laura - Chiomenti;

Studi Legali: A&O Shearman; BonelliErede; Chiomenti; Clifford Chance; Facchini Rossi Michelutti; Legance; Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison; PedersoliGattai; PwC TLS;

Clienti: Acqua & Sapone; Barclays Bank; Deutsche Bank; Famiglia Barbarossa; HIG Capital; TDR Capital LLP; Unicredit S.p.A.;