Snam ha concluso con successo l’offerta di acquisto (Tender Offer) rivolta ai portatori di titoli obbligazionari precedentemente emessi da Snam a valere sul Programma EMTN da 12 miliardi di euro e nella successiva emissione di un Sustainability-Linked Bond da 1,5 miliardi di euro, sempre nell’ambito del citato Programma EMTN.
Il bond, in due tranche da 850 milioni di euro (scadenza giugno 2029) e 650 milioni di euro (scadenza giugno 2034), è legato al raggiungimento di target di sostenibilità delineati nel Sustainable Finance Framework della società.
Attraverso queste due transazioni, Snam prosegue il percorso di ottimizzazione della struttura del debito e di continuo miglioramento del costo del capitale.
In particolare, con l'emissione del primo Sustainability-Linked Bond per complessivi 1,5 miliardi di euro, la percentuale di finanza sostenibile è cresciuta al 64% rispetto al 60% di fine 2021, in linea con l'obiettivo di superare l'80% al 2025, previsto nel piano strategico di Snam.
Nell’ambito della Tender Offer, gli istituti finanziari che hanno agito in qualità di Dealer Managers sono Barclays, BNP Paribas, Citigroup, Goldman Sachs e JP Morgan.
Per quanto riguarda l’emissione obbligazionaria, le banche che hanno organizzato e diretto il collocamento in qualità di Joint Bookrunners sono, con riferimento alla tranche avente scadenza giugno 2029, Barclays, BNP Paribas, Goldman Sachs, IMI-Intesa Sanpaolo, Morgan Stanley, Mediobanca, Société Générale e UniCredit, mentre, con riferimento alla tranche avente scadenza giugno 2034, sono Barclays, BNP Paribas, BofA Merrill Lynch, Goldman Sachs, Mizuho, Morgan Stanley, Société Générale e UniCredit.
Il team Orrick che ha assistito Snam era guidato dal partner Alessandro Accrocca, supportato dagli avvocati Cosimo Spagnolo e Edoardo Minnetti.
Linklaters ha assistito le banche con un team composto dalla counsel Linda Taylor, dalla managing associate Laura Le Masurier e dalla associate Laura Tarenzi per gli aspetti di capital markets. Il team è stato coadiuvato dal partner Roberto Egori, dalla managing associate Eugenia Severino e dall’associate Luigi Spinello, che hanno seguito gli aspetti fiscali.
Professionisti coinvolti nell'operazione: Accrocca Alessandro - Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Egori Roberto - Linklaters; Le Masurier Laura - Linklaters; Minnetti Edoardo - Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Severino Eugenia - Linklaters; Spagnolo Cosimo - Orrick Herrington & Sutcliffe LLP; Spinello Luigi - Linklaters; Tarenzi Laura - Linklaters; Taylor Linda - Linklaters;
Studi Legali: Linklaters; Orrick Herrington & Sutcliffe LLP;
Clienti: Bank of America Merrill Lynch; Barclays Bank; BNP Paribas; Citigroup Global Markets Ltd; Goldman Sachs; IMI - Intesa SanPaolo; JP Morgan; Mediobanca; Mizuho; Morgan Stanley; Snam; Société Générale; Unicredit S.p.A.;
