Gli studi legali Ashurst e Gianni, Origoni, Grippo, Cappelli & Partners hanno assistito Antin Solar Investments nel rifinanziamento del proprio debito attraverso un project bond. L'operazione, la prima nel suo genere in Italia, ha una innovativa struttura finanziaria che unisce le caratteristiche di un finanziamento bancario con quelle di una emissione obbligazionaria.
Natixis ha agito in qualità di unico Arranger di tutto il debito (bond e finanziamento), unico Bookrunner, unico Underwriter, Transaction Agent, Facility Agent e unica Hedging Bank. L'operazione è stata piazzata presso investitori istituzionali e banche internazionali e nazionali. È il primo project bond in Italia e una delle prime operazioni ibride garantite nel settore europeo delle rinnovabili.
Antin Solar Investments, di proprietà di Antin Infrastructure Partners, utilizzerà i proventi del rifinanziamento per unire in una struttura di debito a portafoglio sette impianti solari fotovoltaici, in precedenza finanziati su base individuale.
Il project bond ed il finanziamento in project financing sono entrambi senza ricorso sullo sponsor, garantiti da un pacchetto di garanzie senior, unwrapped e senza rating ed hanno un importo complessivo di circa Euro 165 milioni. Il bond è quotato sul segmento "ExtraMOT pro" di Borsa Italiana ed è strutturato in due tranche, una a tasso fisso e una a tasso variabile. Il project bond ed il finanziamento in project financing hanno una durata di 14 anni. Il pacchetto finanziario si basa sulla nuova normativa italiana per i project bond, che prevede benefici legali e fiscali per gli investitori. Il pacchetto comprende anche una linea di liquidità standby e una linea IVA.
Ashurst ha assistito Natixis e gli altri finanziatori bancari e obbligazionari. Gianni, Origoni, Grippo, Cappelli & Partners ha assistito l'emittente.
Il team di Ashurst è stato guidato da Carloandrea Meacci, Partner del dipartimento di Energia e Infrastrutture, e comprende anche Gianluca Fanti, Partner di Banking/Debt Capital Markets; Derwin Jenkinson, Partner di Debt Capital Markets presso la sede di Londra; la Senior Associate Francesca Brilli, il Counsel Umberto Antonelli; gli Associate Elena Macchi, Federica Periale, Nicola Toscano, Matteo Schintu ed il trainee Luca Cerciello
Il team di Gop è stato guidato dal Partner Ottaviano Sanseverino e ha compreso le senior associate Oriana Granato e Miriam Loizzi, e l'associate Arrigo Arrigoni, e per gli aspetti di Capital Markets il partner Richard Hamilton e la senior associate Elena Cirillo.
Involved fees earner: Gianluca Fanti - Ashurst; Derwin Jenkinson - Ashurst; Carloandrea Meacci - Ashurst; Francesca Brilli - Ashurst; Umberto Antonelli - Ashurst; Elena Macchi - Ashurst; Federica Periale - Ashurst; Nicola Toscano - Ashurst; Matteo Schintu - Ashurst; Ottaviano Sanseverino - Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Oriana Granato - Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Miriam Loizzi - Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Arrigo Arrigoni - Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Richard Hamilton - Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners; Elena Cirillo - Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners;
