Bain & Company ha supportato il progetto per la parte industriale, mentre gli studi RCCD, Chiomenti, Molinari e Bonelli Erede hanno curato gli aspetti legali, e lo Studio Legale Tributario CBA ha agito quale esperto valutatore.
Il Gruppo Prelios e AMCO hanno sottoscritto con Banca Monte dei Paschi di Siena, MPS Capital Services per le Imprese, UBI Banca e Banco BPM un accordo per la creazione di una piattaforma multi-originator per gestire crediti UTP (Unlikely to Pay) relativi al settore immobiliare.
L’operazione, denominata Cuvée, è così strutturata: AMCO e il Gruppo Prelios gestiranno in partnership un portafoglio di crediti UTP small/medium derivati da finanziamenti da 3 milioni a 30 milioni di Euro a imprese del settore immobiliare in fase di ristrutturazione o difficoltà finanziaria conferiti dalle banche e da AMCO stessa.
Al progetto verrà data esecuzione mediante un’operazione di cartolarizzazione dei crediti conferiti dalle banche e da AMCO e l’intervento di un Fondo comune di investimento mobiliare chiuso gestito da Prelios SGR. Le quote del fondo saranno detenute dalle banche e da AMCO.
AMCO ha il ruolo di Master e Special Servicer della cartolarizzazione e il Gruppo Prelios quello di partner Real Estate, nonché di gestore del Fondo attraverso Prelios SGR. La partnership permette di unire competenze di gestione finanziaria a competenze specifiche nel settore immobiliare, creando sinergie e maggiori possibilità di recupero del credito. E’ previsto inoltre che il Fondo possa erogare nuova finanza per supportare il turnaround delle società e il completamento di progetti immobiliari meritevoli.
Nella prima fase vengono conferite al Fondo posizioni di circa 50 debitori per un totale di circa 450 milioni di Euro (111 milioni di Euro dal Gruppo MPS, 121 milioni di Euro da UBI Banca, 66 milioni di Euro da Banco BPM e 154 milioni di Euro da AMCO anche tramite i patrimoni destinati). I crediti verranno quindi deconsolidati già nei risultati al 31 dicembre 2019. L’obiettivo del Fondo è arrivare a 1,5 miliardi di Euro di portafoglio in gestione tramite fasi successive di conferimenti.
Chiomenti ha prestato assistenza al Gruppo Prelios con un team multidisciplinare guidato dal partner Gregorio Consoli, che ha altresì guidato le attività relative agli aspetti di Finanza, insieme al managing counsel Benedetto La Russa e l’associate Alessandra Biotti. Gli aspetti relativi alla regolamentazione delle attività finanziare per il Fondo hanno visto coinvolti il partner Vincenzo Troiano, il senior associate Giovanni Giuliani e l’associate Flavia Pagnanelli. Gli aspetti fiscali relativi all’operazione sono stati seguiti dal partner Giuseppe Andrea Giannantonio con l’of counsel Giovanni Carpenzano e il counsel Gabriele Paladini.
RCCD ha prestato assistenza in generale nella definizione della struttura complessiva dell’operazione per i profili sia di finanza strutturata, sia regolamentari e di banking, e ha quindi assistito in particolare AMCO S.p.A. nei vari ruoli dalla stessa assunti nell’operazione, con un team composto dai soci Alberto Del Din, Elio Indelicato e Morena Bontorin, dai counsel Sofia De Cristofaro e Fabio Zambito e dagli associate Deborah De Rosa, Giuseppe Fabbiani, Francesco Miranda, Enrico Stefani e Cinzia Terletti.
Lo studio Molinari e Associati ha assistito le Banche cedenti sia in relazione agli aspetti legati alla cessione dei crediti, sia in relazione agli accordi relativi alla creazione della piattaforma sia in relazione all’investimento nel fondo con un team guidato dalle partner Maria Milano e Beatrice Neri, e composto dalle associate Sara Comin ed Elisa Malanchini. I profili regolamentari dell’operazione sono stati curati dall’of counsel Daniela Runggaldier.
BonelliErede ha assistito Prelios SGR in relazione alla due diligence sui crediti ceduti con un team coordinato dal partner Antonio La Porta e da Michel Miccoli, responsabile del Corporate Transaction Services di beLab, e composto da Irene Mercadante, Riccardo Barreca, Marco Cattani, Giulio Nobile e Antonino Palumbo.
Involved fees earner: Barreca Riccardo - BonelliErede; Biotti Alessandra - Chiomenti; Bontorin Morena - RCCD; Carpenzano Giovanni - Chiomenti; Cattani Marco - BonelliErede; Comin Sara - Molinari e Associati; Consoli Gregorio - Chiomenti; De Cristofaro Sofia - RCCD; De Rosa Deborah - RCCD; Del Din Alberto - RCCD; Fabbiani Giuseppe - RCCD; Giannantonio Giuseppe Andrea - Chiomenti; Giuliani Giovanni - Chiomenti; Indelicato Elio - RCCD; La Porta Antonio - BonelliErede; La Russa Benedetto - Chiomenti; Malanchini Elisa - Molinari e Associati; Mercadante Irene - BonelliErede; Miccoli Michel - BonelliErede; Milano Maria - Molinari e Associati; Miranda Francesco - RCCD; Neri Beatrice - Molinari e Associati; Nobile Giulio - BonelliErede; Pagnanelli Flavia - Chiomenti; Paladini Gabriele - Chiomenti; Palumbo Antonino - BonelliErede; Runggaldier Daniela - Molinari e Associati; Stefani Enrico - RCCD; Terletti Cinzia - RCCD; Troiano Vincenzo - Chiomenti; Zambito Fabio - RCCD;
Law Firms: BonelliErede; Chiomenti; Molinari e Associati; RCCD;
Clients: Amco S.p.A. (ex SGA – Società per la Gestione di Attività); Banco BPM S.p.A.; Monte dei Paschi di Siena; Mps Capital Services; Prelios SGR; Ubi Banca Gruppo;
