Il Ministero dell’Economia e delle Finanze ha portato a termine una significativa operazione di emissione dual tranche di Buoni del Tesoro Poliennali, per un valore complessivo di 18 miliardi di euro. I nuovi titoli, con scadenza a 7 e a 30 anni, sono stati lanciati tramite sindacato bancario, coinvolgendo primari operatori finanziari e rispondendo a una domanda complessiva superiore ai 200 miliardi di euro.
Nel dettaglio, il nuovo BTP a 7 anni prevede una scadenza fissata al 15 novembre 2032, con godimento dal 9 settembre 2025 e un tasso annuo del 3,25% pagato in due cedole semestrali. L’importo emesso è stato pari a 13 miliardi di euro, a fronte di una domanda di circa 110 miliardi. Il collocamento è avvenuto a un prezzo di 99,667, corrispondente a un rendimento lordo annuo del 3,330%.
Per quanto riguarda invece il nuovo BTP a 30 anni, la scadenza è fissata al 1° ottobre 2055, con godimento sempre dal 9 settembre 2025 e un tasso annuo del 4,65%, anch’esso pagato in due cedole semestrali. L’importo emesso ha raggiunto i 5 miliardi di euro, contro una domanda di circa 107 miliardi, con un collocamento a 99,560 e un rendimento lordo del 4,732%. Il regolamento di entrambe le operazioni è stabilito per il 9 settembre.
Il collocamento dei BTP è stato effettuato tramite un sindacato composto da Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, Citibank Europe Plc, Deutsche Bank A.G., J.P. Morgan SE, Morgan Stanley Europe SE, Nomura Financial Products Europe GmbH e dagli Specialisti in titoli di Stato italiani come co-lead manager.
Il Ministero dell’Economia e delle Finanze, ente promotore dell’operazione, svolge un ruolo centrale nella gestione del debito pubblico italiano attraverso strumenti come i BTP, ponendosi tra i principali emittenti sovranazionali nell’area euro.
Per quanto riguarda i consulenti legali coinvolti nell’operazione, Clifford Chance ha supportato il sindacato di banche tramite una squadra composta dal partner Gioacchino Foti, la counsel Laura Scaglioni, il senior associate Francesco Napoli e il trainee lawyer Lorenzo Mereghetti. Dentons ha assistito le banche sia in relazione al decreto di emissione sia per le tematiche fiscali, fornendo un parere italiano grazie a un team multidisciplinare guidato dal partner Piergiorgio Leofreddi, Head of Debt and Capital Markets Group in Italia, affiancato dalla partner Roberta Moscaroli e dal trainee Alessandro Sicilia per i profili fiscali.
Professionisti coinvolti nell'operazione: Foti Gioacchino - Clifford Chance; Leofreddi Piergiorgio - Dentons; Mereghetti Lorenzo - Clifford Chance; Moscaroli Roberta - Dentons; Napoli Francesco - Clifford Chance; Scaglioni Laura - Clifford Chance; Sicilia Alessandro - Dentons;
Studi Legali: Clifford Chance; Dentons;
Clienti: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Bbva); Citibank Europe ; Deutsche Bank; J.P. Morgan SE; Morgan Stanley Europe SE; Nomura Financial Products Europe Gmbh;
