Il Consiglio di Amministrazione di Banca Monte dei Paschi di Siena ha approvato l'operazione di deconsolidamento dal bilancio del portafoglio di crediti in sofferenza, anche attraverso la distribuzione agli azionisti della Banca delle junior notes, e a realizzare una ricapitalizzazione della Banca fino a 5 miliardi di euro.
L'operazione dovrebbe permettere alla Banca di potersi nuovamente posizionare, con maggiore forza, tra gli istituti leader del sistema bancario italiano, con una situazione patrimoniale solida, un ridotto profilo di rischio, una qualità del credito significativamente migliorata ed un rinnovato potenziale di crescita della redditività a beneficio di tutti gli stakeholders.
L’operazione prevede che il portafoglio di crediti in sofferenza di MPS al 30 giugno 2016 fino a ca. Euro 27,6 miliardi – al netto del portafoglio leasing in sofferenza pari a ca. Euro 0,9 miliardi (oggetto di cessione separata) e di crediti in sofferenza non trasferibili per ca. Euro 0,4 miliardi – venga trasferito ad un veicolo di cartolarizzazione (“Sec.Co”) di diritto italiano ai sensi della legge 130/1999. È previsto che tale cessione avvenga ad un prezzo pari a circa 9,1 miliardi di euro, ovvero il 33% del valore lordo.
J.P. Morgan e Mediobanca – con il ruolo di Joint Global Coordinators e Joint Bookrunners – Banco Santander, S.A., Citigroup Global Markets Limited, Credit Suisse Securities (Europe) Limited, Deutsche Bank AG, London Branch, Goldman Sachs International e Merrill Lynch International – con il ruolo di Co-Global Coordinators e Joint Bookrunners – e Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., Commerzbank Aktiengesellschaft, ING Bak N.V., Jefferies International Limited, e Société Générale – con il ruolo di Joint Bookrunners – hanno sottoscritto un accordo di pre-underwriting avente ad oggetto l’impegno – soggetto a condizioni in linea con la prassi di mercato per operazioni analoghe nonché ad altre condizioni maggiormente connesse alle condizioni del settore bancario italiano in generale e più in particolare a quelle della Banca e del suo gruppo, tra cui il buon esito del deconsolidamento di Sec.Co. e dell’attività di marketing presso gli investitori istituzionali (inclusi eventuali cornerstone investors) e del LME – a sottoscrivere un accordo di garanzia (Underwriting Agreement) per la sottoscrizione delle azioni di nuova emissione eventualmente rimaste non sottoscritte per un ammontare massimo di Euro 5 miliardi.
Il deconsolidamento dal bilancio dei crediti in sofferenza e l’aumento della copertura dei crediti deteriorati residui porteranno ad una significativa riduzione del profilo di rischio, ad un miglioramento della posizione di liquidità e ad una migliore stabilità finanziaria della Banca.
L’Assemblea per l’approvazione dell’Operazione si terrà il 24 novembre, con l’obiettivo di completare l’Aumento di Capitale e il deconsolidamento dal bilancio del portafoglio di crediti in sofferenza dal bilancio entro la fine dell’esercizio.
Il completamento dell’Operazione è soggetto, inter alia, all’ottenimento di tutte le autorizzazioni regolamentari e di vigilanza.
Banca Monte dei Paschi di Siena è assistita da J.P. Morgan e Mediobanca in qualità di advisor finanziari, in qualità di Joint Global Coordinators e Bookrunners sull’Aumento di Capitale e, congiuntamente a Citigroup Global Markets Limited, in qualità di Arranger sulla cartolarizzazione del portafoglio dei crediti in sofferenza.
Gli studi Clifford Chance, Studio Legale RCC e Allen & Overy assistono le banche del consorzio rispettivamente sull’Aumento di Capitale, cartolarizzazione e LME.
L'istituto senese è affiancato da Lazard in qualità di advisor finanziario indipendente e dallo studio BonelliErede in qualità di advisor legale per l’operazione, il Prof. Piergaetano Marchetti per gli aspetti societari, il Prof. Francesco Carbonetti per i profili di vigilanza e lo studio legale Linklaters per i profili internazionali.
Facchini Rossi & Soci Studio Tributario Associato agisce, in qualità di advisor fiscale, al fianco di Monte dei Paschi nell’operazione di deconsolidamento del portafoglio di crediti in sofferenza ed aumento di capitale, con un team composto dai soci Luca Rossi, Marina Ampolilla, Giancarlo Lapecorella, coadiuvati dai senior associate Giacomo Ficai e Fabrizio Zecca e dall'associate Alessia Vignudelli.
Involved fees earner: Luca Rossi - Facchini Rossi & Soci (FRS); Marina Ampolilla - Facchini Rossi & Soci (FRS); Giancarlo Lapecorella - Facchini Rossi & Soci (FRS); Giacomo Ficai - Facchini Rossi & Soci (FRS); Fabrizio Zecca - Facchini Rossi & Soci (FRS); Alessia Vignudelli - Facchini Rossi & Soci (FRS);
Law Firms: Facchini Rossi & Soci (FRS);
Clients: Monte dei Paschi di Siena;
