Orrick ha assistito Iccrea Banca e JP Morgan Securities, in qualità di co-arrangers e placement agents, nell’operazione di cartolarizzazione di portafogli di non-performing loans dal valore nominale di circa 1,3 miliardi di euro appartenenti a 68 banche del gruppo, di cui Iccrea Banca è la capogruppo.
Il veicolo di cartolarizzazione, BCC NPLS 2019, ha emesso tre classi di titoli di cui i titoli senior e i titoli mezzanine hanno ottenuto un rating da parte delle tre agenzie coinvolte nell’operazione e rispettivamente per i titoli senior un giudizio Baa2(sf) da parte di Moody’s, BBB(sf) da parte di DBRS and BBB+(sf) da parte di Scope, mentre per i titoli mezzanine il rating B3(sf) da parte di Moody’s, CCC(sf) da parte di DBRS e B-(sf) da parte di Scope. I titoli senior hanno le caratteristiche per beneficiare della GACS e sono stati sottoscritti dalle banche cedenti.
Il team Orrick che ha assistito i co- arrangers è composto dai Partner Patrizio Messina e Gianrico Giannesi, dalla Senior Associate Ludovica Cipolla e dai Junior Associates Simone Fioretti e Leandro Leone, coadiuvati dalla Partner Madeleine Horrocks e dall’associate Franco Lambiase per gli aspetti di diritto inglese.
ILS ha seguito gli aspetti legali dell’operazione di interesse per le banche cedenti, con un team composto da Norman Pepe, Fabrizio Occhipinti e Ludovico Vignocchi.
Involved fees earner: Cipolla Ludovica - Orrick; Fioretti Simone - Orrick; Giannesi Gianrico - Orrick; Horrocks Madeleine - Orrick; Lambiase Franco - Orrick; Leone Leandro - Orrick; Messina Patrizio - Orrick; Occhipinti Fabrizio - Italian Legal Services; Pepe Norman - Italian Legal Services; Vignocchi Ludovico - Italian Legal Services;
Law Firms: Italian Legal Services; Orrick;
Clients: Iccrea Banca; JP Morgan Securities;
