È stata completata l’operazione straordinaria finalizzata al delisting di Spindox.
L’operazione ha visto l’acquisizione da parte di BackSpin, veicolo societario indirettamente controllato da Progressio Investimenti IV, fondo di investimento alternativo (FIA) gestito da Progressio SGR, di una partecipazione di controllo rappresentativa di circa il 74,12% del capitale sociale di Spindox.
A seguito dell’acquisizione, BackSpin ha promosso un’offerta pubblica di acquisto obbligatoria totalitaria finalizzata al delisting di Spindox da Euronext Growth Milan.
A esito dell’OPA, previa sospensione delle azioni Spindox dalle negoziazioni ed esecuzione della c.d. procedura congiunta, Borsa Italiana ha disposto il delisting delle azioni Spindox a partire dalla seduta del 29 gennaio 2026.
Spindox supporta realtà italiane e internazionali in progetti di trasformazione digitale e innovazione tecnologica, erogando servizi e consulenza IT e sviluppando soluzioni in grado di ottimizzare i processi dei propri clienti per favorirne la competitività, aumentarne la produttività e guidarne l’innovazione.
I venditori e manager Paolo Costa, Mauro Marengo e Massimo Pellei continuano a ricoprire ruoli manageriali all’interno della società e hanno reinvestito un importo significativo nell’ambito dell’operazione. Al fianco di Progressio, il Fondo Italiano di Investimento SGR S.p.A. in nome e per conto del “Fondo Italiano Private Equity Co-Investimenti”, e BNP Paribas BNL Equity Investments S.p.A., in qualità di co-investitori di minoranza.
Parte delle risorse finanziarie strumentali all’operazione sono state messe a disposizione da un pool di finanziatori che include Crédit Agricole Italia – in qualità di banca agente – BNL BNP Paribas, BNP Paribas Asset Management Europe e Muzinich&Co SGR.
Progressio è stata assistita da BonelliErede con un team multidisciplinare guidato dalla partner Eliana Catalano, co-leader del Focus Team Private Equity, e composto, per gli aspetti corporate M&A, dalla partner Francesca Peruzzi insieme, per i profili legati all’acquisizione e al co-investimento, agli associate Mario Ferrara e Luca Trabacca e Antonio Sciacca e, per i profili legati all’OPA e al delisting, dall’associate Pietro Ramaglia e Leonardo Gastaldo. Il partner Vittorio Pomarici, la senior associate Alessia Varesi e Michele Fava si sono occupati degli aspetti labour. Il partner Giovanni Battaglia ha curato gli aspetti relativi al finanziamento dell’operazione. Per i profili antitrust e golden power ha agito un team composto dalla partner Sara Lembo, dal partner Massimo Merola e dagli associate Marco Gugliotta e Tommaso Grassi.
Progressio è stata altresì assistita da Gatti, Pavesi, Bianchi, Ludovici per i profili corporate M&A legati all’acquisizione e al co-investimento con un team composto dal partner Marco Bitetto con la senior associate Nicoletta Botta.
Per gli aspetti fiscali dell’operazione e per le attività di tax due diligence, Progressio è stata affiancata da Russo De Rosa Associati con un team composto dagli equity partner Leo De Rosa e Federica Paiella, dall’associato Pietro Perenzin e da Federico Allevi, Giulia Scaccabarozzi, Elia Longo, Lorenzo Vaghi, Ileana Musella e Lavdie Cela.
Per alcuni azionisti di Spindox, tra cui i manager re-investitori, e la società ha agito PedersoliGattai con un team composto dal partner Marcello Magro, dal junior partner Fabrizio Grasso e dagli associate Riccardo Monge e Beatrice Vasario; altri azionisti di Spindox sono stati assistiti da Palmer – Studio Legale con un team coordinato dai partner Paola Parma e Marco Longo.
I co-investitori Fondo Italiano di Investimento SGR S.p.A. e BNP Paribas BNL Equity Investments S.p.A sono stati assistiti, rispettivamente, dallo studio legale LMS, con un team composto dai partner Annalisa Esposito e Fabio Niccoli, e da Gianni & Origoni con un team coordinato dal partner Stefano Bucci e composto dal counsel Aldo Turella e dagli associate Federico Vasile e Carlo Duilio Cirilli.
Il pool di finanziatori è stato assistito dallo studio legale Dentons con un team guidato dal partner Alessandro Fosco Fagotto, head del dipartimento Banking and Finance in Italia e in Europa, e composto dall’associate Federico Palazzo e dalla trainee Giulia Bellantoni, per la redazione e negoziazione del contatto di finanziamento e della documentazione finanziaria, nonché dalla partner Antonella Brambilla, insieme alla counsel Silvia Pacchiarotti, in relazione agli aspetti equity capital markets correlati al contratto di finanziamento e all’emissione della cash confirmation letter.
