Clifford Chance e Arcus Financial Advisors, rispettivamente consulente legale e financial advisor, hanno assistito F2i – Fondi Italiani per le Infrastrutture S.g.r. in una operazione di finanziamento su base “Multi-Borrower” con un pool di banche internazionali assistite da Chiomenti.
Il finanziamento è destinato (i) al rimborso delle linee di credito esistenti in capo a tre partecipate, VRG Wind 030, 040 e 060, operanti nel settore eolico e con una capacità installata complessiva di 138 MW, detenute da F2i ER1 S.p.A., (ii) al finanziamento integrale della realizzazione di due ampliamenti per 18 MW complessivi su base merchant di uno dei parchi eolici in esercizio e (iii) ad ottimizzare la struttura finanziaria dei tre veicoli con rilevanti benefici per il socio.
Il pool di banche finanziatrici è composto da Bayerische Landesbank, BNP Paribas Italian Branch (anche in qualità di Banca Agente e Banca dei Conti attraverso BNL SpA), ING Bank N.V. Milan Branch e Société Générale Milan Branch. I suddetti istituti hanno anche agito quali Hedging Counterparts, in relazione ai contratti di interest rate swap posti in essere dalle tre società a parziale copertura del rischio tasso sul contratto di finanziamento.
L’operazione, per un importo pari a circa 125 milioni di Euro, si caratterizza per la sua particolare complessità sia per la natura Multi-Borrower con contestuale ampliamento di 18 MW su base merchant del parco eolico di una delle 3 SPV, sia in quanto la struttura finanziaria è risultata innovativa nelle condizioni e specialmente nella durata del finanziamento, superiore al periodo incentivante, assumendo pertanto i finanziatori anche un rischio parziale sulla componente merchant dei flussi di cassa previsti.
Lo studio legale Clifford Chance ha operato con un team composto dal counsel Francesca Cuzzocrea, coadiuvata dal Senior Associate Chiara Commis, dall’associate Andrea Schiavo e da Francesco De Micheli per la parte relativa all’operazione di finanziamento. Il socio Umberto Penco Salvi ha coordinato il team responsabile per le attività di due diligence legale.
Arcus ha operato con un team coordinato dal CEO Stefano Cassella assieme al Senior Partner Federico Mander e alla Senior Analyst Stefania Gatti.
Le tre società VRG Wind 030, 040 e 060 sono state inoltre assistite dal team finanziario di E2i, coordinato dal CFO Giovanni Sebastiani, e dalla struttura di Volta Green Energy che agisce quale asset manager delle tre società.
Chiomenti ha assistito gli istituti che hanno finanziato l’operazione con un team composto dalla Partner Carola Antonini, Head della Energy Business Unit dello Studio, dalla Senior Attorney Alessandra Alfei, dall’Associate Girolamo d’Anna e dalla Junior Associate Eugenia Repetto.
Involved fees earner: Alfei Alessandra - Chiomenti; Antonini Carola - Chiomenti; Commis Chiara - Clifford Chance; Cuzzocrea Francesca - Clifford Chance; D'Anna Girolamo - Chiomenti; De Micheli Francesco - Clifford Chance; Penco Salvi Umberto - Clifford Chance; Repetto Eugenia - Chiomenti; Schiavo Andrea - Clifford Chance;
Law Firms: Chiomenti; Clifford Chance;
Clients: BayernLB - Bayerische Landesbank; Bnp Paribas Italian Branch; F2i - Fondi Italiani per le Infrastrutture; ING Bank; Société Générale;
