Il veicolo Centurion Bidco Spa, partecipato dagli operatori di private equity Bain Capital e NB Renaissance Partners, ha emesso un bond high yield per un importo pari a 605 milioni di euro per il rifinanziamento dei bridge loan siglati per l’acquisizione del gruppo Engineering.
L’emissione di senior secured notes è stata interamente collocata presso investitori istituzionali. L’emissione di senior secured ha scadenza 30 settembre 2026 e paga una cedola del 5,875%.
Global coordinator e joint bookrunner del collocamento sono stati Bnp Paribas, Credit Suisse, Imi–Intesa Sanpaolo. Deutsche Bank, Nomura, Ubi Banca-Gruppo Intesa Sanpaolo e UniCredit hanno ricoperto il ruolo di joint bookrunner.
Lo scorso febbraio Bain Capital ha sottoscritto l’accordo per acquisire il controllo di Engineering, che in precedenza faceva capo per l’88% ai fondi Apax e NB Renaissance, che lo avevano delistato da Piazza Affari nell’estate 2016. Apax è uscito completamente dal capitale, mentre NB Reinasssance ha reinvestito con nuovi fondi, così come il top management guidato all’amministratore delegato Paolo Pandozy.
Il gruppo Engineering disegna, sviluppa e implementa soluzioni per le aree di business in cui la digitalizzazione genera i maggiori cambiamenti, tra cui digital finance, smart government & e-health, augmented cities, digital industry, smart energy & utilities, digital telco & multimedia.
Lo studio Gattai Minoli Agostinelli & Partners ha assistito Bain Capital e Centurion Bidco Spa con un team guidato dal socio Gaetano Carrello con gli associate Niccolò Vernillo, Pasquale Spiezio e Valentina Calò.
Gli aspetti di diritto americano e inglese sono stati curati da Kirkland & Ellis con un team guidato dai partner Matthew Merkle, Chris Shield, Tim Volkheimer e Sam Sherwood coadiuvati dagli associate Nicolò Ascione e Jerome Hoyle.
Lo studio Pirola Pennuto Zei & Associati ha curato i profili fiscali di diritto italiano dell’emissione con il partner Nathalie Brazzelli e il senior associate Filippo Jurina.
Latham & Watkins ha assistito il pool di banche che, guidato da Bnp Paribas e Credit Suisse, ha coordinato l’emissione, con un team composto dal partner Jeff Lawlis con gli associate Paolo Bernasconi, Michele Vangelisti e Taniel Akay per gli aspetti di diritto statunitense, dal partner Marcello Bragliani con gli associate Alessia De Coppi, Nicola Nocerino e da Camilla Gerosa per i profili finance di diritto italiano, dai partner Mohamed Nurmohamed e Karan Chopra con gli associate Jeffrey Lau e PakWai Wu per i profili finance di diritto inglese, dal counsel Cesare Milani con l’associate Federica Rizzo e Virginia List per i profili regolamentari di diritto italiano e dal partner Antonio Coletti con l’associate Guido Bartolomei, Marta Carini e Lorenzo Rovelli per i profili corporate di diritto italiano.
Maisto e associati ha prestato assistenza alle banche in relazione agli aspetti fiscali italiani con un team composto dai soci Mauro Messi e Stefano Tellarini con l’associate Irene Sarzi Sartori.
Involved fees earner: Akay Taniel - Latham & Watkins; Ascione Nicolò - Kirkland & Ellis; Bartolomei Guido - Latham & Watkins; Bernasconi Paolo - Latham & Watkins; Bragliani Marcello - Latham & Watkins; Brazzelli Nathalie - Pirola Pennuto Zei & Associati; Calò Valentina - Gattai Minoli Agostinelli & Partners; Carini Marta - Latham & Watkins; Carrello Gaetano - Gattai Minoli Agostinelli & Partners; Chopra Karan - Latham & Watkins; Coletti Antonio - Latham & Watkins; De Coppi Alessia - Latham & Watkins; Gerosa Camilla - Latham & Watkins; Hoyle Jerome - Kirkland & Ellis; Jurina Filippo - Pirola Pennuto Zei & Associati; Lau Jeffrey - Latham & Watkins; Lawlis Jeffrey H. - Latham & Watkins; List Virginia - Latham & Watkins; Merkle Matthew - Kirkland & Ellis; Messi Mauro - Maisto & Associati; Milani Cesare - Latham & Watkins; Nocerino Nicola - Latham & Watkins; Nurmohamed Mohamed - Latham & Watkins; Rizzo Federica - Latham & Watkins; Rovelli Lorenzo - Latham & Watkins; Sarzi Irene - Maisto & Associati; Sherwood Sam - Kirkland & Ellis; Shield Christopher - Kirkland & Ellis; Spiezio Pasquale - Gattai Minoli Agostinelli & Partners; Tellarini Stefano - Maisto & Associati; Vangelisti Michele - Latham & Watkins; Vernillo Niccolò - Gattai Minoli Agostinelli & Partners; Volkheimer Tim - Kirkland & Ellis; Wu PakWai - Latham & Watkins;
Law Firms: Gattai Minoli Agostinelli & Partners; Kirkland & Ellis; Latham & Watkins; Maisto & Associati; Pirola Pennuto Zei & Associati;
Clients: Bain Capital; Banca IMI; BNP Paribas; Centurion Bidco S.p.A.; Credit Suisse; Deutsche Bank; Nomura; Ubi Banca Gruppo; Unicredit S.p.A.;
