Borsa Italiana passa ad Euronext per 4,325 miliardi

Scritto da More Legal Srl il 15 Ottobre 2020

Euronext ha stipulato un accordo vincolante con London Stock Exchange Group (LSEG) per l'acquisizione del 100% del Gruppo Borsa Italiana per un corrispettivo cash di 4.325 miliardi di euro.

LSEG vende Borsa Italiana al fine di ottenere l'autorizzazione della Commissione Europea per l'acquisizione di Refinitiv e l'operazione su Borsa Italiana è subordinata al completamento dell'acquisizione di Refinitiv e al soddisfacimento di altre condizioni abituali e l'operazione si concluderà nel primo semestre 2021.

Euronext, è un operatore leader nel mercato paneuropeo delle infrastrutture. Gestisce borse valori regolamentate in Belgio, Francia, Irlanda, Paesi Bassi, Norvegia e Portogallo. Alla fine di settembre 2020 aveva quasi 1.500 emittenti quotati per un valore di 3,8 trilioni di euro di capitalizzazione di mercato., prosegue la nota.

Il Gruppo Borsa Italiana è il gestore integrato delle infrastrutture di mercato in Italia, con operazioni diversificate nei mercati regolamentati (Borsa Italiana S.p.A.), nelle negoziazioni a reddito fisso (MTS S.p.A., detenuta al 62,53% da Borsa Italiana S.p.A.), nella compensazione con controparte centrale (CC&G), nel deposito titoli centrale (Monte Titoli S.p.A.) e in altre linee di business. Al 31 agosto 2020 sono 370 le società quotate in Borsa Italiana, con una capitalizzazione complessiva sul mercato domestico di 545 miliardi di euro.

L'operazione porterà alla creazione di un operatore leader nelle infrastrutture dei mercati dei capitali europei.

Lo studio legale Cleary Gottlieb ha fornito consulenza a Euronext in materia di M&A, antitrust, regolamentazione finanziaria, investimenti diretti esteri, IP, tecnologia, aspetti fiscali e di diritto del lavoro di questa complessa operazione.

Il team M&A di Cleary è guidato dai partner Tihir Sarkar e Gabriele Antonazzo a Londra, coadiuvati dagli associate Dan Tierney, Luca Bernini, Pamela Holmes e Hannah Whitney e dall'avvocato internazionale Courtenay Stock a Londra.

Il team antitrust è guidato dai partner Nick Levy a Londra, e Matteo Berretta a Milano, assistiti dagli associate Lanto Sheridan e Chloe Hassard a Londra e Riccardo Molé a Milano.

Il team regolamentare è guidato dal partner Amélie Champsaur a Parigi e comprende i senior attorney Laura Prosperetti a Roma e Christophe Wauters a Bruxelles, il counsel Carl F. Emigholz a Washington e gli associate Ferdisha Snagg a Londra, Giulia Rimoldi a Milano, Clara Cibrario Assereto a Roma, Elodie Gianferrara a Parigi, Alexia Duquesne a Bruxelles e John Lightbourne a Washington.

La consulenza in materia di investimenti diretti esteri italiani è stata fornita dal partner Giuseppe Scassellati e dall' associate Francesco Iodice a Roma.

Il team IP, tecnologia e separazione è guidato dall’associate Gareth Kristensen a Londra con la collaborazione di Tom Wales a Londra e Edouard Burlet a Parigi. Il team Tax è guidato dai partner Richard Sultman a Londra, Vania Petrella a Roma e dal counsel Jennifer Maskell a Londra. Sono affiancati dal senior attorney Gianluca Russo a Milano e dall’associate Beth Leggate a Londra. La consulenza di diritto del lavoro è fornita dal counsel Melissa Reid a Londra con il supporto del counsel Kathleen M. Emberger a New York e del senior attorney Jerome Hartemann a Parigi. Jan-Frederik Keustermans e Dorian Feron a Bruxelles, Richard Sims a New York e Léa Delanys a Parigi hanno fornito supporto nella due diligence.

Il team multidisciplinare di GOP guidato dal senior partner Francesco Gianni e dal partner Emanuele Grippo, comprendeva per gli aspetti M&A, i partner Andrea Aiello e Gerardo Carbonelli e gli associate Dario Rovelli e Alessandra Maria Frassanito, per gli aspetti Regulatory, gli associate Edoardo Brillante e Giacomo Bizzozero, per gli aspetti IP/IT, gli associate Carmine Di Benedetto ed Eleonora Bonino, per gli aspetti di diritto amministrativo, il senior associate Carmine Pepe e per gli aspetti di diritto di lavoro, il counsel Stefano Biagioli e l’associate Andrea Pozzi.

PwC Tls ha assistito Euronext, svolgendo l’attività di due diligence fiscale e assistenza nelle negoziazioni delle clausole fiscali dello spa, con un team guidato dal partner Francesco Nuzzolo e composto dai director Caterina Innamorato e Giovanni Falsitta, dal senior manager Massimo Bellasio e dalla manager Anna Pirtskhalava. Il salaried partner Lina Jukneviciute e la manger Federica Crestani hanno esaminato i profili connessi alla disciplina sul transfer pricing.

BonelliErede ha assistito Cdp Equity per i profili corporate e regolamentari dell’operazione con un team composto dai partner Gianpiero Succi e Federico Vezzani, dal senior associate Luigi Chiarella, dall’associate Cristiana Ferrari e da Valeriana Forlenza.

Clifford Chance ha assistito Intesa Sanpaolo per tutti gli aspetti dell’operazione con un team multidisciplinare e internazionale guidato dal partner Alberta Figari, coadiuvato dal senior associate Jacopo Garonna, con l’assistenza di Lorena Sarah Loos. Gli aspetti di diritto olandese sono stati curati dal partner Hans Beerlage con il counsel Han Teerink.