Jones Day ha assistito Banca Sistema, quale originator e co-arranger, e Banca IMI, quale co-arranger, per l'assegnazione di due rating pubblici ai titoli senior e mezzanine emessi nell'ambito dell’operazione di cartolarizzazione realizzata dalla società veicolo Quinto Sistema Sec. 2017 Srl.
La cartolarizzazione ha ad oggetto crediti derivanti da finanziamenti assistiti da cessione del quinto dello stipendio e della pensione e da delegazione di pagamento, acquistati in precedenza da Banca Sistema. Il rating ai titoli senior e mezzanine è stato rilasciato dalle agenzie DBRS e Moody's.
I titoli senior e mezzanine sono stati anche quotati ed ammessi alla negoziazione presso il mercato regolamentato del Luxembourg Stock Exchange.
Quinto Sistema Sec. 2017 è la seconda operazione ABS di prestiti assistiti da cessione del quinto di Banca Sistema ad ottenere il rating. L’operazione ad oggi pari a circa euro 250 milioni (di cui Senior circa euro 191 milioni), potrà nelle prossime settimane incorporare il portafoglio dei prestiti oggetto della prima cartolarizzazione, raggiungendo circa euro 400 milioni. Seguirà inoltre un periodo di ramp up che si concluderà a febbraio 2019 con un ammontare massimo di euro 660 milioni.
L’operazione consente a Banca Sistema di proseguire nella crescita della propria attività relativa alla cessione del quinto ottimizzando la propria struttura di funding dedicata al segmento stesso.
Lo studio legale Jones Day ha agito con un team guidato dai partner Vinicio Trombetti e Marco Lombardi, per la parte tax, coadiuvati da Giusy Pagano, Carla Calcagnile e Federico Parrinello.
Involved fees earner: Vinicio Trombetti - Jones Day; Giuseppina Pagano - Jones Day; Federico Parrinello - Jones Day; Marco Lombardi - Jones Day; Carla Calcagnile - Jones Day;
Law Firms: Jones Day;
Clients: Banca IMI; Banca Sistema;
