DIAGNOSTICA per IMMAGINI

Clienti UHNW di UniCredit in club deal e fondo Vesper coinvestono in Rad-X

Clienti UHNW di UniCredit in club deal e fondo Vesper coinvestono in Rad-X

Alcuni clienti UHNW di UniCredit, appartenenti a rilevanti famiglie imprenditoriali italiane, hanno investito in un club deal a fianco del fondo Vesper Next Generation Infrastructure Fund I SCSp nell’ambito dell’operazione conclusa dal fondo, in tandem con Swiss Life Asset Managers, relativa al gruppo Rad-X.

Rax-X è la piattaforma leader in Germania e Svizzera nella diagnostica per immagini (risonanze magnetiche, radiografie, tomografie, ultrasuoni, etc.), attualmente composta da 24 centri. Il mercato tedesco della diagnostica è ancora molto frammentato, con oltre 1.500 centri indipendenti che potrebbero essere oggetto di consolidamento.

Per i clienti UniCredit, si tratta della prima operazione di questo tipo nel segmento heathcare nell’ambito del social infrastructure con esposizione internazionale.

Rad-X si appresta a chiudere un 2024 con circa 100 milioni di euro di fatturato e un Ebitda di 20 milioni. L’azienda ambisce a triplicare il giro d’affari nei prossimi cinque anni, grazie all’M&A e alla crescita organica di settore.

«Con questa operazione – sottolinea Massimiliano Mastalia, alla guida della divisione Wealth & Large Corporates di UniCredit in Italia – affiancandoci al fondo Vesper, stiamo confermando la valenza del nostro modello, che combina le competenze in ambito wealth e corporate con i rapporti che curiamo con player specializzati tramite il team di Alternative Capital Markets. L’investimento in RADX presenta il profilo di rischio di operazioni infrastrutturali, ma con l’upside potenziale tipico dei migliori progetti value add con una strategia di build up, su un settore come quello diagnostico che, anche per le importanti barriere all’ingresso, ha elevate marginalità».

«I servizi di diagnostica per immagini accessibili e di alta qualità sono uno dei temi di investimento chiave delle social infrastructure – aggiunge Alfredo Maria De Falco, Partner e Chairman di Vesper Infrastructure Partners, advisor del Fondo. RAD-x, che già utilizza le tecnologie di imaging più sofisticate, rappresenta l’ideale punto di partenza per la creazione di una piattaforma paneuropea di eccellenza. Siamo particolarmente soddisfatti della collaborazione con UniCredit, che ha consentito a loro selezionati clienti di effettuare un investimento diretto al di fuori dei confini nazionali, al fianco di grandi investitori istituzionali internazional, quali Generali Lion River».

«Registriamo l’adesione convinta da parte dei nostri clienti – sottolinea Gennaro Del Sorbo, responsabile del team dedicato ai clienti UHNWI di UniCredit Italia – oltre le aspettative, per il primo co-investimento internazionale. I clienti supporteranno nei prossimi anni, tramite i vari richiami di capitale, le operazioni di acquisizione del Gruppo Rad X che costituiranno la vera leva di creazione di valore in un mercato molto frammentato. Il livello di interesse è stato tale da convincere il fondo Vesper ad aumentare la quota prevista per il co-investimento dedicata alle famiglie Ultra High».

«La diagnostica per immagini digitale rappresenta un'interessante opportunità di investimento per gli investitori infrastrutturali in tutta Europa – conclude Paola Rastelli, Partner e cofondatrice di Vesper Infrastructure Partners – in quanto fornisce servizi essenziali, sostenuti da volumi stabili e in crescita dovuti all'invecchiamento della popolazione, all'aumento dell'uso della diagnostica per immagini a scopo di prevenzione e alle barriere normative all'ingresso. Nel caso di RAD-x, tuttavia, la tradizionale attrattività di questi servizi è ulteriormente rafforzata dalla localizzazione in due economie di rilievo come la Germania e la Svizzera. La regione DACH è di grande rilievo per la strategia di Vesper e l’investimento in RAD-x è il primo esempio del nostro focus e della nostra capacità di originare opportunità in quest'area».