L’AI si conferma la tematica di maggiore interesse per gli investitori istituzionali, mentre le energie rinnovabili restano i temi più attrattivi a livello globale.
È quanto emerge dal Thematics Barometer 2025, una survey globale, condotta da BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) e BNP Paribas Corporate and Institutional Banking (CIB).
La ricerca è stata realizzata in collaborazione con Coalition Greenwich, e raccoglie le opinioni di 180 investitori istituzionali e intermediari distributori in tutto il mondo.
Le principali evidenze
Le principali evidenze emerse dalla studio:
- L’investimento tematico si conferma una strategia consolidata: il 71% degli intermediari distributori e il 63% degli investitori istituzionali adotta strategie tematiche;
- I mercati privati registrano una crescita trainata soprattutto dall’interesse della clientela istituzionale, mentre gli intermediari continuano a privilegiare il comparto azionario attivo tradizionale (+8% rispetto al 2023);
- L’adattamento e la mitigazione del cambiamento climatico mantengono per gli investitori un appeal globale;
- In Asia l’adozione di strategie tematiche sale al 41% nel 2025, mentre Nord America ed Europa registrano una lieve flessione su base annua.
Intelligenza artificiale e healthcare rimangono i temi preferiti di Innovation & Disruption
Anche da questa edizione emerge che l’ intelligenza artificiale (AI) è tra le tematiche più ricercate dagli investitori, nel 2025 la percentuale degli intervistati è del 79% mentre nel 2023 era del 60%.
Al fianco dell’AI anche l’healtcare rimane una tematica di forte interesse.
Questi settori ad alto potenziale di crescita offrono opportunità di rendimento elevate, grazie all’innovazione e alla disruption dei mercati tradizionali.
L’AI sta trasformando numerose industrie, dalla finanza alla sanità, dalla manifattura ai trasporti, mentre il settore healthcare beneficia della crescente domanda legata all’invecchiamento della popolazione e ai progressi scientifici.
Il ritorno sull’investimento (alpha)
Rispetto agli ultimi due anni, emerge una novità significativa: il ritorno sull’investimento (alpha) diventa la motivazione principale per l’adozione delle strategie tematiche, superando la ricerca di impatto positivo (69% contro 62%).
Questa tendenza è particolarmente marcata in Nord America, dove il 77% degli investitori privilegia il rendimento rispetto all’impatto. Contestualmente, cresce anche l’obiettivo di diversificazione e riduzione del rischio, passato dal 41% al 49% in un anno.
Asset allocation tematica: l’ascesa dei mercati privati
I mercati privati guadagnano centralità all’interno delle strategie tematiche e sono sempre più percepiti come un’opportunità per intercettare trend emergenti e tecnologie innovative.
Investendo in società private, gli investitori possono accedere a realtà altamente innovative e dirompenti che guidano la crescita e la trasformazione di settori chiave come sostenibilità, healthcare e tecnologia.
I risultati della survey 2025 evidenziano come le allocazioni verso asset class tradizionali restano pressoché stabili, mentre cresce la quota dedicata alle strategie tematiche nei mercati privati, sospinta in particolare dall’interesse degli investitori istituzionali.
Europa e Nord America guidano la tendenza con un’allocazione superiore al 20% sui mercati privati, mentre in Asia prevalgono ancora le asset class tradizionali come azioni e multi-asset (oltre il 30%). Per il futuro, il 53% degli investitori nordamericani prevede di aumentare la quota di strategie tematiche nei mercati privati, mentre il 61% degli investitori asiatici dichiara di voler rimanere concentrato sulle strategie azionarie.
«L’investimento tematico si conferma uno strumento chiave per cogliere il potenziale trasformativo delle grandi tendenze strutturali che stanno ridisegnando l’economia globale – ha affermato Guillaume Wehry, Co-Head of Product Development Strategies di BNP Paribas Asset Management. La survey 2025 mostra una solida consapevolezza delle strategie tematiche tra gli investitori. Anche se l’adozione attuale è leggermente in calo, le prospettive per i prossimi anni restano di significativa crescita, soprattutto su azioni e mercati privati».
«Le strategie tematiche sono considerate a livello globale come una leva efficace per ridurre il rischio e ottenere rendimenti interessanti – dichiara Julien Lascar, Global Head of Equity Derivatives Sales, Global Markets di BNP Paribas CIB. Questa indagine conferma che, con un orizzonte di lungo periodo, i driver di performance rimangono solidi e la comunità degli investitori continua a riconoscere il valore dell’approccio tematico».
