Gli investitori devono sempre considerare i dati nel loro processo di investimento, che si tratti del percorso dei tassi di interesse, degli utili aziendali o dell’andamento delle azioni. A questa lista oggi deve aggiungersi la transizione verso un’economia decarbonizzata, che secondo noi avrà un impatto significativo sui portafogli di investimenti spingendo ad una massiccia riallocazione del capitale e a un rimodellamento delle economie globali.
La velocità e le modalità di questa transizione sono ancora incerte, ma sappiamo che richiederà decenni. Un report dell’Intergovernmental Panel on Climate Change, datato 2018, stima che saranno necessari investimenti tra I 50 e I 100 bilioni di dollari per raggiungere un’economia globale “net zero” entro il 20501.
Anche se molti investitori stanno riallocando gli investimenti nel loro portafoglio per cavalcare questo cambiamento epocale e posizionarsi in questa transizione, parecchi di loro faticano a costruire un portafoglio sostenibile adatto alle loro esigenze. Come asset manager, BlackRock può aiutare I suoi clienti ad affrontare questa trasformazione economica.
Trovare la tua strada
Gli investitori hanno bisogno di una guida per non farsi distrarre dalla fretta e trovare i dati e le informazioni davvero rilevanti. Hanno bisogno di un partner capace di offrire visione ed esperienza nel loro percorso di costruzione dei nuovi portafogli. Nel 2021, abbiamo svolto una ricerca su 175 investitori in Europa e Regno Unito e su 260 portafogli per comprendere l’approccio degli investitori alla transizione sostenibile2. E abbiamo individuato tre sfide principali: la costruzione del portafoglio, la selezione del prodotto, dati e analisi.
Sfida 1: la costruzione del portafoglio. Il 27% degli investitori europei cita la misurazione delle caratteristiche di sostenibilità del loro portafoglio come la sfida più grande nella transizione green3. Agli investitori serve un partner che li aiuti a tradurre I loro obiettivi di sostenibilità in idee concrete di allocazione del portafoglio.
BlackRock può aiutare gli investitori a:
Valutare il profilo olistico di sostenibilità di un portafoglio, con una suite completa di analisi che si evolvono costantemente per affrontare le sfide che gli investitori devono affrontare;
Evolvere le metriche di sostenibilità del portafoglio con analisi avanzate, come l’ottimizzazione del rischio. Fai evolvere il tuo portafoglio, inserendo prodotti sostenibili tra investimenti fattoriali, in indici e in cerca di alpha;
Costruire: una nuova offerta sostenibile, basata sugli obiettivi di sostenibilità dell’investitore e I suoi impegni verso il net zero.
Sfida 2: la selezione dei prodotti. Per rispondere alla domanda degli investitori, nell’ultimo anno diversi fondi sostenibili sono stati lanciati in Europa, con varie metodologie4. BlackRock può aiutarti a orientarti in questo panorama in evoluzione e a selezionare prodotti che corrispondondono ai tuoi obiettivi finanziari e di sostenibilità.
L’indicizzazione sostenibile può associare la tradizionale trasparenza dell’indicizzazione basata su regole con I nuovi dati ESG, fornendo agli investitori una visione ancora più chiara del loro portafoglio. Gli ETF sostenibili di iShares sono costruiti con I medesimi standard elevati, rigore e competenza di tutti I nostri proditti iShares.
iShares, powered by BlackRock, ti permette di scegliere tra diverse possibilità. Abbiamo più ETF registrati sulle Borse europee di qualunque altro provider5. Gli investitori possono impostare un approccio coerente nel loro intero portafoglio, con alternative di indicizzazione sostenibile azionaria e a reddito fisso in ogni settore del mercato – dalle esposizioni con filtri ESG, all’impact investing.
Sfida 3: dati e analisi ESG. Negli ultimi anni la quantità e qualità dei dati ESG è molto cresciuta. 10 anni fa solo il 20% delle aziende S&P comunicavano i dati ESG: oggi siamo al 92%6. BlackRock aiuta gli investitori ad accedere ai dati e a interpretarli. Gli investitori possono confrontare solide metriche ESG per tutti I nostri prodotti sul sito BlackRock.com (e per gli ETF e fondi indicizzati iShares su iShares.com). Compresi, ad esempio, SCI ESG Fund Rating, Quality Score, Weighted Average Carbon Intensity e le classificazioni Articolo 8 e Articolo 9 in base all’SFDR.
I benchmark allineati agli accordi di Parigi (PAB - Paris-Aligned Benchmarks)
Gli investitori hanno a disposizione nuovi fondi climate-oriented e nuovi ETFs per supportare la loro transizione verso la decarbonizzazione, per investire mantenendo alta l’attenzione sul cambiamento climatico. Ad esempio, riducendo l’esposizione al carbone per dare priorità alla decarbonizzazione, oppure per puntare su trend come l’energia pulita. Gli ETF offrono convenienza e trasparenza negli investimenti sostenibili.
Gli ETF che replicano benchmark specifici relativi al raggiungimento degli obiettivi PAB sono un’opzione di questo tipo, disponibile per gli investitori
Secondo Melissa McDonald, Global Head of ESG and Climate Indexes, MSCI, «I Paris-Aligned Benchmark Indexes sono progettati per sostenere gli investitori che vogliono ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, intercettando al contempo le opportunità della transizione verso un’economia a basse emissioni, allineata allo scenario di un aumento di temperatura di 1,5°C».
1 Fonte: Intergovernmental Panel on Climate Change (IPCC), “Mitigation Pathways Compatible with 1.5°C in the Context of Sustainable Development,” in An IPCC Special Report sugli impatti del riscaldamento globale, 2018.
2 Fonte: dati basati su 260 portafogli BPAS ricevuti da investitori wealth nei Paesi Nordici, UK, Francia, Italia, Iberia, Germania, Austria, Est Europa, Svizzera e Olanda, più 108 sondaggi BPAS ricevuti da investitori wealth in UK, Francia, Italia, Germania, Austria, Est Europa, Svizzera e Olanda nel 2021. Nota che questi risultati sono basati su campione esaminato e quindi non dovrebbero essere considerati come rappresentativi di tutta l’industria Wealth EMEA. Le distorsioni del campione saranno legate alle scelte specifiche dei clienti, alla dimensione dei portafogli del campione ed ai sondaggi raccolti in ogni regione. I fondi sono classificati come sostenibili in base ai riferimenti alla sostenibilità presenti nei loro nomi. Fonte: BlackRock, settembre 2021.
3 Vedi nota 2
4 Fonte: Morningstar, 31 dicembre 2021.
5 Fonte: BlackRock, Bloomberg, 31 dicembre 2021.
6 Fonte: Comunicato Stampa Governance & Accountability Institute, 16 novembre 2021
Messaggio promozionale: Prima dell’adesione leggere il Prospetto e il KIID disponibili su www.blackrock. com/it che contengono una sintesi dei diritti degli investitori.
Rischi
Capitale a rischio. Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivante sono soggetti a oscillazioni al ri- alzo o al ribasso e non sono garantiti. L’investitore potrebbe non recuperare l’importo inizialmente investito. La performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati presenti o futuri e non dovrebbe essere l’unico fattore da considerare quando si seleziona un prodotto o una strategia.
Eventuali variazioni dei tassi di cambio possono causare la diminuzione o l’aumento del valore dell’investi- mento. Le oscillazioni possono essere particolarmente marcate nel caso di un fondo ad alta volatilità e il valore dell’investimento potrebbe registrare ribassi improvvisi e importanti. I livelli e le basi di imposizione possono di volta in volta subire variazioni.
Informativa di Legge
Il presente materiale è destinato a essere distribuito esclusivamente ai Clienti professionali (ai sensi delle norme della Financial Conduct Authority o della MiFID) e non dovrebbe essere preso come rife- rimento da qualsiasi altra persona.
Pubblicato da BlackRock (Netherlands) B.V.. BlackRock (Netherlands) B.V. è autorizzata e disciplinata dall’Au- torità per i mercati finanziari olandese. Sede legale: Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam - Tel.: 020 – 549 5200 - Tel.: 31-20-549-5200. Iscrizione al Registro delle Imprese n. 17068311. A tutela dell’utente le telefonate potranno essere registrate. Per informazioni sui diritti degli investitori e su come presentare reclami, visita- re https://www.blackrock.com/corporate/compliance/investor-right disponibile in italiano.
iShares® e BlackRock® sono marchi commerciali registrati di BlackRock, Inc. o di società controllate negli Stati Uniti e in altre parti del mondo.
© 2022 BlackRock (Netherlands) B.V. Numero di iscrizione al registro delle imprese 17068311. Tutti i diritti riservati. Le telefonate possono essere controllate o registrate.
© 2022 BlackRock, Inc. Tutti i diritti riservati. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS e iSHARES, sono marchi registrati o non registrati di BlackRock, Inc. o società consociate o affiliate negli Stati Uniti o altrove. Tutti gli altri marchi appartengono ai rispettivi proprietari.
