Muzinich & Co. lancia un nuovo prodotto per il private banking. Si tratta di MLOAN, un fondo semi-liquido di private debt europeo strutturato come SICAV lussemburghese.
Il fondo, attraverso una strategia diversificata che investe in prestiti bancari privati europei, si pone l’obiettivo di generare rendimenti attraenti fornendo finanziamenti flessibili principalmente a medie imprese in forte crescita.
Caratteristiche di MLOAN
MLOAN si concentra sul segmento del parallel lending, una versione di private debt nella quale un asset manager fornisce credito senior congiuntamente a una o più banche, accedendo ai medesimi contratti di finanziamento. Possono essere effettuate anche allocazioni in prestiti bancari sindacati e in prestiti diretti.
Il nuovo fondo punta a cogliere il premio di illiquidità tipico del private debt, consentendo però agli investitori di riscattare su base trimestrale.
I rendimenti
MLOAN mira a generare rendimenti netti superiori all’8% ed è una strategia "evergreen" che rimarrà aperta a nuove sottoscrizioni e rimborsi su base continuativa, a differenza delle tradizionali strategie di credito privato che sono illiquide e chiuse.
Una soluzione potenziata dall’AI
«MLOAN rappresenta una soluzione ottimale per gli investitori che cercano soluzioni resilienti rispetto a tassi di interesse elevati e incertezza macroeconomica – sostiene Gianluca Oricchio, Ph.D, Co-Head of Parallel Lending e Chief Data Scientist di Muzinich & Co. Grazie all’elevato numero di investimenti e a società target con bassa leva finanziaria, il Fondo cerca di ridurre al minimo il rischio di coda di portafoglio, rafforzando la protezione del capitale.
La resilienza del portafoglio deriva sia dall’accuratezza della nostra analisi tradizionale che dall’impiego di sistemi di I.A./Deep Learning proprietari, in grado di analizzare un’elevata mole di dati aziendali finanziari e comportamentali al fine di controllare il rischio in maniera anche più accurata rispetto ai tradizionali sistemi introdotti da Basilea III».
Tra i primi in Europa
«Siamo stati tra i primi a promuovere soluzioni d'investimento innovative destinate alla clientela privata che combinano prestiti liquidi e illiquidi. Dopo il successo conseguito dai nostri fondi ELTIF, MLOAN segna l'espansione della nostra gamma di prodotti che mirano a fornire un flusso cedolare costante e attraente, riducendo al minimo la volatilità», aggiunge Filomena Cocco, Managing Director, Global Business Development di Muzinich & Co.
«Ciò che rende questa strategia interessante è il suo essere fondata sul modello del “parallel lending” – conclude Justin Muzinich, CEO di Muzinich & Co. Rispetto al private debt più tradizionale, nel paradigma del parallel lending il Fondo ottiene lo stesso livello di seniority e beneficia delle stesse tutele delle banche. Inoltre, questi prestiti prevedono una restituzione del capitale progressiva, consentendo una costruzione del portafoglio e una gestione delle finestre di liquidità più efficienti».
