BNP Paribas ha strutturato, tokenizzato e distribuito una obbligazione per finanziare un progetto di impianto a energia solare sviluppato da EDF ENR, azienda del gruppo EDF.
Si tratta della prima tokenizzazione di questo tipo per l’energia rinnovabile in Francia nell’ambito del project finance.
Primo vantaggio: la trasparenza
La scelta della tokenizzazione è legata anche all’obiettivo di accrescere l’efficacia del finanziamento, migliorando la trasparenza dei dati ESG lungo la catena del valore.
Ciascun token, infatti, integra sia i dati ESG sia le condizioni dell’obbligazione, migliorando la capacità degli investitori di verificare l’impatto del titolo.
Il progetto
In questa operazione, il Gruppo ha utilizzato AssetFoundry, la propria piattaforma di tokenizzazione, mentre BNP Paribas Securities Services ha gestito gli aspetti legati alla conservazione del token.
Gli utility token sono stati “minati” utilizzando energia a basso impatto da Exaion, azienda di EDF specializzata nei servizi blockchain.
L’emissione è avvenuta sulla blockchain pubblica Ethereum.
E c’è stato anche modo di testare la reversibilità dei token, in quanto l’obbligazione tokenizzata è stata trasformata in un’obbligazione “tradizionale” in meno di 48 ore, dimostrando l’interoperabilità un sistema basato su token e blockchain e quello pre-esistente.
Tokenizzazione e finanziamenti green
La produzione di energia da fonte rinnovabile è, come noto, uno dei pilastri della transazione energetica: si stima un bisogno di finanziamento di diversi trillioni di euro nel futuro prossimo.
E all’incirca la metà di questo fabbisogno è legato a progetti di dimensioni relativamente piccoli, che incontrano difficoltà a ottenere visibilità e, di conseguenza, finanziamenti.
La tokenizzazione permetterebbe di aumentare la granularità degli investimenti, permettendo di differenziare maggiormente i portafogli, aumentando al contempo la trasparenza.
«Si tratta del primo finanziamento collegato a un progetto di energia rinnovabile basato su tokenizzazione – spiega Arnaud Boyer, Chief Digital Officer di BNP Paribas Corporate and Institutional Banking –, che rientra pienamente nel piano strategico della banca “Growth, Technology and Sustainability 2025”. Questa innovazione crea dei nuovi ponti tra gli emittenti e gli investitori, portando ai nostri clienti una soluzione di finanziamento ESG unica, dall’origination alla distribuzione, passando per la conservazione».
«EDF ENR – aggiunge Benjamin Declas, Presidente di EDF ENR – ha avuto il piacere di contribuire a questa prima tokenizzazione di un finaniamento di progetto, grazie alla partnership tra EDF e BNP Paribas. Questa sperimentazione apre delle nuove opportunità di finanziamento per i progetti fotovoltaici di taglia ridotta avviati dalla nostra società o dai nostri clienti».
