Con l'acquisizione di Yapı Kredi Portföy Yönetimi, il Gruppo Azimut dà vita a una piattaforma con 29 miliardi di euro di masse in gestione.
Le competenze di investimento globali di Azimut saranno messe a disposizione di oltre 18 milioni di clienti, più di 730 filiali e circa 5mila relationship manager dedicati della rete di Yapı Kredi, tramite una partnership distributiva esclusiva della durata di 15 anni, che prevede l’implementazione della piattaforma di investimento globale di Azimut.
Inoltre, un team di 70 professionisti locali andrà a integrare le competenze d'investimento globali del gruppo attivo nell’asset e wealth management.
Una operazione da 305 milioni
Il corrispettivo dell’operazione ammonta a 305 milioni, escludendo la cassa a bilancio di YKP al perfezionamento dell'operazione e una componente di earn-out che funge da meccanismo per incentivare ulteriormente la crescita e l'allineamento degli interessi.
Ciò implica un multiplo P/E (prezzo/utile) pari a 7x basato sull'utile netto atteso per il 2026. L'acquisizione è supportata da un finanziamento interamente garantito sottoscritto da Citibank N.A. succursale di Milano, con un debito lordo pro-forma che si prevede rimarrà al di sotto di 1,0x l'EBITDA dell'esercizio 2025.
Gli effetti dell’acquisizione
L'entità combinata raggiungerà un'immediata dimensione industriale che si stima genererà circa 65-75 milioni di utile netto pro-forma per il 2026 e genererà rendimenti per gli azionisti, con flussi di cassa ricorrenti e prevedibili, e un incremento stimato dell'utile per azione (EPS) di circa il 10%.
L’acquisizione è stata condotta dalla controllata AZ International Holdings S.A., che ha firmato un accordo vincolante per acquisire il 100% di Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ("YKP"), la società di gestione del risparmio di Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ("Yapı Kredi"), il quarto maggior gruppo bancario privato in Turchia con una quota di mercato del 7%.
Closing per dicembre
Il perfezionamento dell'operazione è previsto entro dicembre 2026, subordinatamente alle necessarie approvazioni regolamentari e al soddisfacimento delle consuete condizioni sospensive.
Gli advisor
Citigroup Global Markets Europe AG ha agito in qualità di advisor finanziario esclusivo, mentre Paksoy ha assistito Azimut in qualità di advisor legale.
