La rivoluzione della finanza integrata non è stata un fiasco, ma finora non è riuscita a fornire un valore aggiunto ai clienti.
È la sintesi della discussione svolta al Web Summit 2023 da Iana Dimitrova, CEO di OpenPayd, e Ugne Buraciene, CEO di gruppo di Payabl: l’embedded finance non è ancora riuscita a offrire un reale valore aggiunto ai consumatori e alle imprese.
I vantaggi della finanza integrata
Se guardiamo alle dinamiche di mercato, possiamo effettivamente vedere un numero crescente di funzionalità e servizi di finanza integrata che vengono embeddati nella nostra esperienza quotidiana come consumatori digitali.
È uno "strato invisibile di fintech" che permea il percorso di acquisto del cliente in molti settori. Ora possiamo acquistare un'assicurazione di viaggio quando prenotiamo un hotel o un volo.
Oppure, quando acquistiamo uno smartphone, possiamo richiedere una copertura assicurativa o scegliere di pagarlo a rate con un servizio di Buy Now Pay Later.
Eppure, da qualche anno raccontando la finanza integrata ci siamo sempre aspettati “qualcosa di più”. Avevamo l’idea semplicistica che avrebbe reso i servizi bancari disponibili a tutti, pervasivi. Che effettivamente molte aziende non finanziarie avrebbero offerto servizi finanziari ai loro clienti.
Spesso, così non è stato. Oppure sono stati offerti servizi molto basilari.
La promessa di liberalizzazione
L’errore originale sta probabilmente nell’idea di liberalizzare l’offerta di un settore, i servizi finanziari, che è altamente regolamentato e resiste quindi più e meglio di altri alla cosiddetta “disruption”.
E invece, banche e assicurazioni devono rispettare rigorosi requisiti di compliance. E, spesso, sono operatori tradizionali che usano infrastrutture tecnologiche legacy. Peggio ancora: i consumatori, quando si tratta del loro denaro, diventano molto esigenti e scelgono aziende in cui hanno fiducia.
Descritto così, il Finance non è esattamente il primo settore che verrebbe in mente di “aprire” all’offerta di player non regolati.
Come rilanciare l’embedded finance
La nuova vita dell’embedded finance potrebbe venire dalla PSD3, che aprirà nuove possibilità agli attori. Ma ha anche bisogno di un’azione di sistema su tre aspetti: tecnologia; chiara governance delle responsabilità e use case che generano valore.
Partiamo dalla tecnologia. È ormai chiaro che non ci si improvvisa fornitori di servizi finanziari. Dal dibattito è emersa la necessità di una piattaforma tecnologica comune, degli standard che creano un livello fondamentale di sicurezza, capace di generare fiducia nel cliente.
L’ammissione a questa piattaforma sarebbe condizionata al rispetto di requisiti di governance e sicurezza, anche per quanto riguarda la gestione dei dati, per creare un ambiente di reciproca fiducia e collaborazione.
Secondo ambito: la governance delle responsabilità. Chi risponde al cliente e al regolatore in caso di malfunzionamenti o problemi? Non si tratta solo di gestione delle lamentele, ma anche di comunicare al mercato chi sta offrendo un determinato servizio, per verificare che quella società è autorizzata a farlo.
Il tema più caldo è quello dei casi d’uso che generano valore aggiunto. Perché sottintende un’altra domanda: abbiamo già esplorato i possibili utilizzi della finanza integrata? Ce ne sono altri ancora da inventare o è “tutto qui”?
Oggi sono molto forti i pagamenti integrati, Buy Now Pay Later in testa. Ai merchant, soprattutto, piace avere alternative ai tradizionali pagamenti con carta. Ma si potrebbe fare sicuramente molto di più.
Anzi, è probabile che presto vedremo nuovi casi d’uso inediti e interessanti. La ragione sta proprio nel mercato. Finché i tassi erano a zero e la liquidità inondava il mercato, gli investitori hanno sostenuto molte iniziative e startup simili l’una all’altra. Scommettendo sulla finanza integrata grazie a denaro a basso costo, senza guardare troppo alla solidità del modello di business.
Questa, però, è storia passata.
Oggi gli investitori sono molto più attenti alle strategie di generazione di profitto delle aziende che vanno a finanziare. Con la PSD3 alle porte, gli operatori di embedded finance già esistenti e quelli nuovi in arrivo andranno a lavorare insieme alle aziende di diversi settori su una domanda fondamentale e a lungo trascurata: come posso creare valore per il cliente?
