Nuova strategia smart beta per Ossiam, filiale di Natixis Global Asset Management, che ha quotato su Borsa Italiana un ETF UCITS che replica il Risk-Weighted Enhanced Commodity Ex-Grains Index TR, calcolato e pubblicato intraday da S&P.
Si tratta del primo ETF smart beta risk-weighted sulle commodity a livello globale e permette ad Ossiam di raggiungere quota sette per quanto riguarda gli ETF quotati a Milano, insieme ai quattro ETF con approccio minimum variance e ai due equal weight.
L’Ossiam Risk-Weighted Enhanced Commodity ex. Grains TR UCITS ETF offre agli investitori un’esposizione sistematica long-only e con una volatilità ridotta a un paniere diversificato di 20 contratti future sulle commodity (escluse le granaglie). L’indice sottostante il nuovo prodotto di Ossiam consente una migliore partecipazione a tutti i settori delle commodity, evitando la concentrazione sul petrolio.
L’indice combina due caratteristiche in una strategia. In primis, il processo d’investimento consente l’allocazione tra 20 contratti future sulle commodity in base ad uno schema di risk weighting. L’indice è riequilibrato su base mensile e ogni contratto future sulle commodity è pesato in una proporzione inversa alla sua volatilità passata. Questo assicura una solida allocazione del rischio, fornendo più peso ai contratti future sulle commodity con la volatilità più bassa.
In secondo luogo, la strategia comprende anche un meccanismo di enhanced roll yield, che seleziona e opera un roll-over sui contratti future in base alla metodologia S&P GSCI Enhanced e/o S&P Dynamic. Queste metodologie permettono di mitigare i costi dovuti al rischio di roll-over (quando il nuovo future nel quale si investe ha un prezzo maggiore rispetto a quello appena scaduto), consentendo allo stesso tempo di beneficiare pienamente dall’effetto contrario (quando il nuovo future ha un prezzo minore di quello scaduto).
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