Orrick ha assistito Banca IMI in qualità di arranger in un'operazione di cartolarizzazione di un portafoglio di Non-Performing Loans per un valore lordo pari a 348,6 milioni di Euro originati da Banca Agricola Popolare di Ragusa, affiancata da Chiomenti.
Il portafoglio di sofferenze è stato ceduto al veicolo di cartolarizzazione "Ibla S.r.l." che ha emesso tre tranches di titoli: una tranche senior, dal valore nominale di Euro 85 milioni, dotata di rating BBB (low)/Baa3/BBB, assegnato, rispettivamente, dalle agenzie Dbrs Ratings Ltd, Moody's Investors Service e Scope Ratings GmbH; una tranche mezzanine, dal valore nominale di Euro 9 milioni, dotata di rating CCC e B assegnato, rispettivamente; da Dbrs Ratings Ltd e Scope Ratings GmbH, una tranche junior, dal valore nominale di Euro 3,5 milioni, non dotata di rating.
Alla data di emissione tutti i titoli sono stati sottoscritti da Banca Agricola Popolare di Ragusa. Le classi mezzanine e junior verranno collocate nelle prossime settimane presso investitori istituzionali tramite un processo competitivo.
I titoli senior hanno le caratteristiche per beneficiare della GACS, per la quale la Banca ha avviato l'iter per il rilascio.
Il team di Orrick che ha assistito l'arranger è stato guidato dai Partner Patrizio Messina e Gianrico Giannesi, in collaborazione con la Partner di diritto inglese Madeleine Horrocks, con il supporto del Senior Associate Alessio Palumbo, i Junior Associate Lorenzo Calabrese e Giovanni de Merich e il Trainee Francesco Volpe. Giovanni Leoni, Senior Associate e Camillo Melotti Caccia, Associate, del Tax Team, hanno curato gli aspetti fiscali.
Banca Agricola Popolare di Ragusa è stata assistita da Chiomenti, con un team coordinato dal Partner Gregorio Consoli e composto dal Senior Associate Federica Scialpi, dagli Associate Carlo Restuccia e Lorenzo Simonte. Gli aspetti fiscali sono stati seguiti dal Partner Raul-Angelo Papotti e dall’associate Maurizio Fresca. Gli aspetti relativi ai contratti derivati sono stati seguiti dal Counsel Sara Cerrone, mentre gli aspetti di diritto inglese sono stati curati dal Counsel Fraser Wood.
L'incarico di servicer è stato affidato a Italfondiario (Gruppo doBank), Securitisation Services (Gruppo Banca FinInt) è stata nominata come calculation agent, corporate services provider, representative of the noteholders e back-up servicer, BNP Paribas Securities Services è stata nominata come account bank, agent bank, paying agent e cash manager, mentre Zenith Service è stata nominata monitoring agent.
Involved fees earner: Patrizio Messina - Orrick; Gianrico Giannesi - Orrick; Madeleine Horrocks - Orrick; Alessio Palumbo - Orrick; Lorenzo Calabrese - Orrick; Giovanni de Merich - Orrick; Francesco Volpe - Orrick; Camillo Melotti Caccia - Orrick; Giovanni Leoni - Orrick; Gregorio Consoli - Chiomenti; Federica Scialpi - Chiomenti; Carlo Restuccia - Chiomenti; Lorenzo Simonte - Chiomenti; Sara Cerrone - Chiomenti; Fraser Wood - Chiomenti; Raul-Angelo Papotti - Chiomenti; Maurizio Fresca - Chiomenti;
Clients: Banca IMI; Banca Agricola Popolare di Ragusa;
